+
وارن بافيت استراتيجية الاستثمار: هي شركة فايزر حلا مثاليا؟ وارن بافيت قد حققت استراتيجية استثمار الأرباح الهائلة على مدى العقدين ستة زائد. يمكن العالمين أكبر شركة أدوية تصبح بافيت الاستثمار في المرة القادمة؟ 12 نوفمبر 2014 في 08:03 هنا في المغفلة المتعدد الألوان، ونحن الغناء والتغني وارن بافيت في كثير من الأحيان - ولسبب وجيه. بافيت، في الشعر أكثر من 60 عاما، تحولت ثروة صغيرة من حوالي 10،000 $ في بثروة بلغت أكثر من 70 مليار $ اعتبارا من يوم الجمعة الماضي. ومن الواضح أن بافيت تفعل شيئا الحق، وانه يستحق الالتفات الى ما يفعل بافيت بحيث يمكن للآخرين محاكاة أفكاره وربما حشد بعض النجاح الذي انه كان مطلعا على مدى حياته. استراتيجية الاستثمار وارن بافيت هو في الواقع أبسط بكثير من تلك غير مألوفة مع أوراكل أوماها قد يكون المشتبه فيهم. مع مديري الأموال التكعيب والخروج من الأسهم على أساس يومي في هذه الأيام، بافيت هو بين يقم قليل من المستثمرين نصير الذي لا يزال المشاهدات شراء في الأوراق المالية كما جعل الاستثمار في لنموذج الأعمال نفسها بدلا من مجرد شراء رمز السهم. بافيت نهجا طويل الأجل لاستثماراته، وإزالة العواطف وتوقيت السوق، وبدلا من ذلك يركز على الأعمال التي يمكن أن تقف أمام اختبار الزمن. وهناك طريقة رائعة للتفكير في استراتيجية الاستثمار وارن بافيت هي أن تتخيل شراء الأسهم التي لم تكن قادرة على بيع لمدة 10 أو 20 عاما. إذا كنت تشعر بالراحة التمسك الأسهم لفترة طويلة ثم أنك تفكر مثل بافيت. بالإضافة إلى ذلك، يميل بافيت أيضا لصالح الشركات التي تدفع أرباح الأسهم، والتي هي سهلة الفهم. تكتل الرغم بافيت بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK-A) (NYSE: BRK-B) والمرجحة نحو القطاع المالي الخبز والزبدة، فإنه الخوض في الساحة الرعاية الصحية من وقت لآخر. ومع ذلك، وشركة واحدة فإنك لن تجد حاليا في بافيت ومحفظة بيركشاير هو أكبر شركة أدوية في العالم من حيث الإيرادات، فايزر (NYSE: PFE). اليوم، سوف نلقي نظرة فاحصة على ما إذا كان أو لم فايزر شأنه أن يجعل مثاليا للمحفظة وارن بافيت. طرق فايزر يضرب علامة في عدد من الطرق فايزر ينضح الكثير من الخصائص أن بافيت تبحث في الاستثمار في الرعاية الصحية عظيم. مصدر: مستخدم فليكر روكي لوبرز. بادئ ذي بدء، فايزر بقرة التدفق النقدي، وعلى هذا النحو يدفع من أرباح ثابت واللذيذة. على الرغم من خفض توزيعات أرباحها من أجل الحد مؤقتا التدفقات النقدية وشراء وايث لل68 مليار $ في عام 2009، دفع تعويضات فايزر قد تضاعف ثلاث مرات تقريبا من 0،09 $ في الربع في عام 2000 إلى 0،26 $ في عام 2014. وبناء على سعر إغلاق يوم الجمعة فايزر كان العائد 3.5٪. وعلى سبيل المقارنة، بلغ متوسط العائد من SP 500 شركة أقرب إلى 2٪، وهذا يعني بافيت بيركشاير وسيتم المعاوضة دفع تعويضات سنوية كبير فوق المتوسط عن طريق امتلاك الأسهم فايزر. بالإضافة إلى ذلك، فايزر يقدم الكثير من التنوع في خطوط الأنابيب الموجودة وتطوير منتجاتها التي من شأنها أن تجعل أي مستثمر، بما في ذلك بافيت، سعيد جدا. فايزر تحقيق نمو مطرد في الأسواق الناشئة، لديها عدد قليل من النمو السريع المخدرات الأورام، وانها وضعه للاستفادة كوسيط لالصيدلانية مزود لعدد من الحالات المرضية المزمنة. أيضا، كانت الشركة تتباهى خط أنابيب المرحلة السريرية لأكثر من 80 المخدرات اعتبارا من أغسطس. مصدر: مستخدم فليكر ديفيد Goehring. وأخيرا، شركات الأدوية تميل إلى التفاخر قوة التسعير الممتازة، وخاصة في الولايات المتحدة حيث الطلب على المنتجات الصيدلانية أعلى من أي مكان آخر في العالم. مع العديد من الأكثر مبيعا المخدرات في الحماية من المنافسة العامة فايزر لديه القدرة على زيادة أسعارها من أجل تغطية تكاليفها البحث والتطوير، فضلا عن تمويل الحوافز المساهمين مثل إعادة شراء الأسهم وزيادة الأرباح. ولكن، بافيت قد لا تحب هذا ومع ذلك، فايزر أيضا يفتقد علامة في جوانب معينة، أيضا. على سبيل المثال، بافيت يتمتع حقا من السهل أن نفهم الشركات. شركات السبب مثل وول مارت. تأشيرة . وجنرال موتورز قد وجدت طريقها إلى محفظة بيركشاير هي نموذج أعمالها من السهل حقا لفهم. الاتجاهات الأساسية التجزئة لوول مارت، واتجاهات الإنفاق للحصول على تأشيرة، ومزيج من الاثنين لجنرال موتورز هي العوامل الرئيسية التي المستثمر يحتاج إلى تتبع من أجل الحصول على فهم لائق من هذه الشركات. الآن نلقي نظرة فاحصة على شركة فايزر. يحتاج المستثمر لتكون قادرة على تتبع تواريخ انتهاء براءة الاختراع - يتم إصدار براءات الاختراع لمدة 20 عاما، وغالبا ما تبدأ عندما يعطي إدارة الغذاء والدواء على تصريح الشركة الصيدلانية البيولوجية أن تبدأ الاختبارات السريرية البشرية لعقار تجريبي - كما كذلك، في حالة فايزر، والنهوض قريبة من سبعة عشر الدراسات السريرية! مصدر: شركة فايزر. التأكد من تنوع خطوط الأنابيب القائمة ووضع لها يسمح لبعض سادة في حالة فشل الدراسة، ولكن أثبتت بافيت عدم الرغبة في مراقبة استثماراته على أساس يوما بعد يوم. بافيت يفضل حقا استراتيجية مجموعة-IT-وننسى ذلك، والتي قد لا تعمل بشكل جيد مع خط أنابيب كبيرة بقدر من شركة فايزر. ويشمل استراتيجية الاستثمار وارن بافيت أيضا شراء الأعمال التي تتطلب الكثير من الصيانة. للأدوية مثل فايزر لديهم هامش صحية، وهو زائد كبيرة في عيون بافيت، ولكن محدودة فترة انتهاء صلاحية براءات الاختراع الخاصة بهم يعني أنه ما لم تظل مبتكرة هيمنتهم قد تستمر فقط لمدة عشر سنوات، يعطي أو يأخذ بضع سنوات. وبعبارة أخرى، ونموذج الأعمال الذي تنتجه شركة فايزر يحتاج تعديل مستمر، والتي قد لا الجلوس بشكل جيد مع بيركشاير أو بافيت. غير فايزر حلا مثاليا لاستراتيجية الاستثمار ارين بافيت؟ الآن دعونا العودة إلى سؤالنا الأول: هل فايزر حلا مثاليا لاستراتيجية الاستثمار ارين بافيت؟ في حين أعتقد أن بافيت نقدر تدفق نقدي ثابت فايزر، وتقلب أسعار منخفضة، وأرباح مثيرة للإعجاب، تنوع المنتجات، وتسعير الطاقة استثنائية، فإن حقيقة بسيطة وهي أن شركات الأدوية تتطلب اهتماما دائما بالتفاصيل فيما يتعلق التحديثات التجارب السريرية تكون بعيدة معقدة للغاية بالنسبة بافيت. بافيت ببساطة لن يكون لديك الوقت أو الطاقة لتكريس التالية التحديثات فايزر السريرية، مهما كانت الفتنة قد تظهر الأورام، أو أنابيب المضادة للالتهابات. وأود أيضا أن تبقى قليلا تشعر بالقلق إزاء آفاق النمو على المدى الطويل. بافيت يفضل نماذج الأعمال متسقة التي تتطلب الكثير من الصيانة. شركة فايزر، من ناحية أخرى، في منتصف منحدر براءة كبير يمكن ان تحبط النمو أعلى خط لسنوات قادمة. تكلفة القطع وإعادة شراء الأسهم يساعد قناع أن ندرة لنمو بعض الشيء، ولكنها ليست حلا طويل الأجل، وأعتقد بافيت الآن سوف نرى الحق من خلال هذه التكتيكات EPS-زيادة. على الرغم من أن شركة فايزر قد تجد الكثير من الدعم من وول ستريت وصناديق التحوط، فإنه من غير المحتمل أن بافيت بيركشاير أو سوف تبحث لإضافة الصيدلانية العملاقة إلى محفظتها في أي وقت قريب. تريد توزيع أرباح الأسهم الكبيرة التي بافيت سيوافقون على؟ انهم مجرد نقرة واحدة! أذكى المستثمرين يعرفون أن توزيع أرباح الأسهم ببساطة سحق عدم توزيع أرباح الخاصة بهم دفع نظرائه على المدى الطويل. هذا هو ما وراء النزاع. وهم يعرفون أيضا أن محفظة أرباح شيدت بشكل جيد يخلق الثروة بشكل مطرد، في حين لا يزال يسمح لك أن ينام مثل الطفل. معرفة مدى قيمة قد تكون هذه المحفظة، وضع كبار المحللين لدينا معا تقريرا عن مجموعة من الأسهم ذات العائد المرتفع التي ينبغي أن تكون في محفظة أي مستثمر الدخل و. لمشاهدة التقرير مجانا لدينا على هذه الأسهم، فقط اضغط هنا.